2月28日消息，消息人士對路透表示，美國私募股權基金KKR和中國騰訊音樂娛樂集團正在考慮競標維旺迪集團（Vivendi）旗下的環球音樂（Universal Music）至多一半股權，交易價值可能高達200億歐元（合227.3億美元）。

兩名知情人士稱，持有維旺迪25%的股份的法國大亨文森特-博洛雷（Vincent Bollore）正在挑選銀行來監督環球音樂集團（UMG）的部分出售。

他們表示，賣方銀行預計將在3月份獲得任命，出售程序可能在第二季度啟動。

但與潛在競購者的非正式談判仍在進行，各銀行正試圖評估對該部門的興趣。

UMG是全球最大的音樂公司，領先于索尼(48.43, 0.24, 0.50%)音樂娛樂公司（Sony music Entertainment）和華納音樂（Warner music），旗下有Lady Gaga、泰勒-斯威夫特（Taylor Swift）、德雷克（Drake）和肯德里克-拉馬爾（Kendrick Lamar）等知名藝人。

威望迪和KKR均拒絕置評，記者未能立即聯系到騰訊置評。

分析師對UMG的估值表達了不同看法。

摩根大通(105.16, -0.13, -0.12%)媒體分析師丹尼爾-克文（Daniel Kerven）最近將該業務描述為“一種獨特的資產——貨幣量不足、必須擁有對科技巨頭具有戰略意義、無法復制的全球內容”。他認為UMG的公允價值為440億歐元。

這比競爭對手的估計要高。德意志銀行估計為290億歐元，高盛(198.1, 0.00, 0.00%)為350億歐元，法國巴黎銀行為250億歐元。

維旺迪的老板阿爾諾-德-普芳丹（Arnaud de puyfontaine）在2017年表示，該部門的價值可能超過400億美元。

當時，維旺迪正在探索上市的可能性，但由于該行業難以實現高額利潤，該計劃后來被擱置。許多消費者仍不愿為他們在廣播、音樂博客或免費應用程序上可以免費聽到的歌曲支付高額費用。

德意志銀行預計，到2023年，UMG將產生約15億歐元（不計利息）的自由現金流。

消息人士稱，中國最大的游戲和社交媒體公司騰訊控股有限公司旗下的騰訊音樂(18.49, 0.59, 3.30%)娛樂集團與環球影業簽署了一項現有的授權協議，希望通過部分收購加強合作。消息人士警告稱，目前還沒有確定的交易。

但消息人士稱，業內競購者可能會發現很難與博洛雷就合資協議進行談判，因為他們無法獲得多數股權，也無法對UMG未來的戰略擁有有意義的發言權。

他們補充說，博洛雷希望繼續掌握主動權。

消息人士稱，包括美國KKR在內的一些私募股權基金愿意與博洛雷建立股權合作關系，幫助為UMG的國際擴張提供資金，即便它們無法完全控制。

KKR此前與歐洲最大的媒體公司貝塔斯曼（Bertelsmann）達成了一項合資協議，支持音樂版權管理公司BMG。事實證明，這對KKR來說是一筆利潤豐厚的投資。2013年，KKR將所持股份賣回貝塔斯曼時，其投資翻了一番。

其中一名消息人士稱，其他熟悉技術、在TMT領域進行過類似投資的大型收購基金也對收購UMG表現出興趣。

對于私人股本投資者而言，這筆交易為進軍音樂行業提供了一個引人注目的平臺。音樂行業正從長達15年的低迷中復蘇，過去3年一直在增長。

根據唱片業貿易組織IFpI的數據，全球唱片收入在2017年增長8.1%，達到173億美元。

流媒體收入是增長的主要部分，在1.76億付費用戶的推動下，銷售額增長了41%以上。

UMG持有全球最受歡迎的付費音樂流媒體服務Spotify 4%的股份，維旺迪的高管一直將這部分股份描述為一項核心投資，排除了任何兌現計劃。